證監(jiān)會(huì)對汽車零部件行業(yè)的六大關(guān)注點(diǎn)
日期：
2020-04-23
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汽車零部件作為汽車工業(yè)的基礎(chǔ)，是支撐汽車工業(yè)持續(xù)健康發(fā)展的重要因素。特別是當(dāng)前汽車行業(yè)正在如火如荼開展自主開發(fā)和創(chuàng)新，而零部件的自主創(chuàng)新對汽車產(chǎn)業(yè)的發(fā)展產(chǎn)生了強(qiáng)大的推動(dòng)力。本文將梳理出證監(jiān)會(huì)對汽車零部件行業(yè)的六大關(guān)注點(diǎn)。
關(guān)聯(lián)交易相關(guān)問題關(guān)聯(lián)交易在公司的經(jīng)營活動(dòng)特別是公司并購行動(dòng)中，是一個(gè)極為重要的法律概念，涉及到財(cái)務(wù)監(jiān)督、信息披露、少數(shù)股東權(quán)益保護(hù)等一系列法律環(huán)境方面的問題。證監(jiān)會(huì)對其有以下幾個(gè)方面的關(guān)注點(diǎn)：1.關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的原因和必要性。2.關(guān)注關(guān)聯(lián)交易的合理性和公允性。關(guān)于江南模塑科技股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請的反饋意見2017.10.2713.申請材料顯示，2015年、2016年和2017年1-6月，道達(dá)飾件向關(guān)聯(lián)方銷售商品、提供勞務(wù)的金額占同期營業(yè)收入的比例分別為29.37%、33%和33.21%，道達(dá)飾件向關(guān)聯(lián)方采購商品、接受服務(wù)的金額占同期營業(yè)成本的比例分別為2.96%、5.16%和5.49%。請你公司補(bǔ)充披露報(bào)告期內(nèi)關(guān)聯(lián)交易定價(jià)是否公允，交易完成后新增關(guān)聯(lián)交易金額及比例，本次交易是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條第（六）項(xiàng)、第四十三條第一款第（一）項(xiàng)的相關(guān)規(guī)定。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于浙江康盛股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2018.1.1214. 請你公司：1）結(jié)合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第二條、第十五條的相關(guān)規(guī)定，補(bǔ)充披露受托管理中植新能源事項(xiàng)是否構(gòu)成重大資產(chǎn)重組，如是，說明履行審議程序和信息披露義務(wù)的情況。2）補(bǔ)充披露潤成控股及陳漢康有關(guān)將中植新能源全部股權(quán)轉(zhuǎn)讓給上市公司相關(guān)承諾的履行情況，本次未將中植新能源全部股權(quán)而是將煙臺舒馳95.42%股權(quán)和中植一客100%股權(quán)注入上市公司的原因，后續(xù)是否有繼續(xù)注入資產(chǎn)的計(jì)劃。3）量化分析本次交易是否有利于減少上市公司下屬新能源汽車零部件企業(yè)與標(biāo)的資產(chǎn)之間的關(guān)聯(lián)交易，增強(qiáng)上市公司獨(dú)立性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于天津鵬翎集團(tuán)股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2018.11.910．申請文件顯示，截至2018年6月30日，標(biāo)的資產(chǎn)其他應(yīng)付款余額為2,316.93萬元，主要為重慶歐亞因前期籌備工程建設(shè)與解恭臣、歐亞集團(tuán)之間產(chǎn)生的拆借款，上述拆借款已于2018年7月2日全部歸還。請你公司補(bǔ)充披露：1）標(biāo)的資產(chǎn)向關(guān)聯(lián)方借款的財(cái)務(wù)成本及必要性。2）前述拆借款歸還的資金來源，評估基準(zhǔn)日后歸還借款的原因及對標(biāo)的資產(chǎn)生產(chǎn)經(jīng)營和評估值的影響。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。毛利率作為財(cái)務(wù)問題的一大要素，基本上所有IPO企業(yè)都會(huì)涉及，以下是關(guān)于毛利率的幾個(gè)關(guān)鍵點(diǎn)：1.關(guān)注毛利率計(jì)算的依據(jù)和合規(guī)性。2.關(guān)注毛利率變動(dòng)的原因和合理性。3.與同行業(yè)可比公司同類產(chǎn)品毛利率差異情況及原因。
關(guān)于江南模塑科技股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請的反饋意見2017.10.2716.申請材料顯示，道達(dá)飾件2017年1-6月毛利率為28.01%，但2017年全年預(yù)計(jì)毛利率為25.46%。請你公司補(bǔ)充披露：1）2017年預(yù)計(jì)全年毛利率比上半年實(shí)際毛利率下降的原因。2）預(yù)測期毛利率保持穩(wěn)定的具體依據(jù)及合理性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評估師核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于浙江康盛股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2018.1.1228.請你公司補(bǔ)充披露：1）結(jié)合報(bào)告期毛利率變動(dòng)情況、行業(yè)競爭態(tài)勢、標(biāo)的資產(chǎn)行業(yè)地位等情況，說明預(yù)測期內(nèi)煙臺舒馳毛利率水平的合理性及可實(shí)現(xiàn)性。2）就毛利率變動(dòng)對煙臺舒馳收益法估值存在較大影響的情況進(jìn)行重大風(fēng)險(xiǎn)提示。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于江蘇常鋁鋁業(yè)股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2018.7.2013.請你公司：1）補(bǔ)充披露收益法評估中，標(biāo)的資產(chǎn)銷售數(shù)量、銷售單價(jià)的具體預(yù)測依據(jù)，預(yù)計(jì)2018年、2019年實(shí)現(xiàn)的營業(yè)收入低于2017年實(shí)際營業(yè)收入的原因及合理性。2）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)歷史業(yè)績、未來發(fā)展趨勢等，補(bǔ)充披露收益法評估中，標(biāo)的資產(chǎn)未來年度毛利率預(yù)測數(shù)據(jù)的合理性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和評估師核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于天津鵬翎集團(tuán)股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2018.11.913．請你公司補(bǔ)充披露：1）歐亞集團(tuán)密封件相關(guān)資產(chǎn)具體業(yè)務(wù)情況，包括但不限于主要產(chǎn)品的產(chǎn)能、產(chǎn)量、銷量、銷售價(jià)格、前五大客戶及毛利率情況。2）各資產(chǎn)之間的相關(guān)成本、費(fèi)用情況，是否可以準(zhǔn)確分?jǐn)偂?）針對上述事項(xiàng)的具體核查情況，包括但不限于核查過程、核查方法和核查結(jié)論。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、律師和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。
環(huán)保問題是IPO審核中重點(diǎn)關(guān)注的問題，汽車零部件行業(yè)所需原材料大部分有污染性，特殊材料需要取得相關(guān)資質(zhì)，證監(jiān)會(huì)對此有以下幾個(gè)關(guān)注點(diǎn)：1.關(guān)注是否取得相關(guān)原材料運(yùn)輸、存儲等資質(zhì)或認(rèn)證。2.關(guān)注是否因產(chǎn)品未達(dá)到環(huán)保要求而產(chǎn)生糾紛或受到相關(guān)處罰。關(guān)于江南模塑科技股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請的反饋意見2017.10.272. 申請材料顯示，道達(dá)飾件汽車內(nèi)外飾件產(chǎn)品（主要是電鍍件）的生產(chǎn)工藝主要包括注塑、電鍍、涂裝等環(huán)節(jié)，在生產(chǎn)過程中會(huì)產(chǎn)生廢氣、廢水、固體廢物三類污染物。請你公司補(bǔ)充披露：1）道達(dá)飾件生產(chǎn)經(jīng)營是否需取得危險(xiǎn)化學(xué)品運(yùn)輸、存儲、無害化處理等相關(guān)資質(zhì)或認(rèn)證，以及報(bào)告期內(nèi)道達(dá)飾件是否已取得滿足生產(chǎn)經(jīng)營必需的全部經(jīng)營資質(zhì)和認(rèn)證。2）道達(dá)飾件從事的行業(yè)是否屬于重污染行業(yè)，以及本次交易是否符合《上市公司重大資產(chǎn)重組管理辦法》第十一條的規(guī)定。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。5. 申請材料顯示，標(biāo)的資產(chǎn)子公司沈陽道達(dá)報(bào)告期內(nèi)因危險(xiǎn)廢物貯存不當(dāng)被環(huán)境保護(hù)主管部門處罰。請你公司補(bǔ)充披露：1）前述處罰對本次交易及交易完成后上市公司的影響。2）上市公司在本次交易完成后保障標(biāo)的資產(chǎn)合規(guī)運(yùn)營的措施。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于江蘇常鋁鋁業(yè)股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2018.7.204）結(jié)合重型汽車行業(yè)發(fā)展趨勢、公司現(xiàn)有產(chǎn)能及技術(shù)實(shí)力，補(bǔ)充披露投建新能源汽車及國VI發(fā)動(dòng)機(jī)高性能換熱技術(shù)與熱系統(tǒng)科技項(xiàng)目的必要性及可行性，補(bǔ)充披露該項(xiàng)目仍需履行的立項(xiàng)、環(huán)保、行業(yè)準(zhǔn)入、用地、規(guī)劃、施工建設(shè)等方面的報(bào)批程序及預(yù)計(jì)完成時(shí)間，補(bǔ)充披露該項(xiàng)目預(yù)期收益的測算依據(jù)。8．申請文件顯示，歐亞集團(tuán)因煉膠項(xiàng)目未辦理環(huán)評審批手續(xù)，擅自開工建設(shè)被清河縣環(huán)保局予以行政處罰。請你公司補(bǔ)充披露：1）前述環(huán)保行政處罰是否涉及歐亞集團(tuán)向標(biāo)的資產(chǎn)注入的資產(chǎn)，如是，說明對本次交易的影響。2）重慶歐亞或新歐科技在建項(xiàng)目是否涉及環(huán)評報(bào)批，如有，請披露進(jìn)展情況及是否存在重大不確定性。3）本次交易完成后標(biāo)的資產(chǎn)確保合規(guī)經(jīng)營的措施。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。汽車零部件行業(yè)的技術(shù)人員直接關(guān)系到企業(yè)生產(chǎn)能力和產(chǎn)品質(zhì)量，證監(jiān)會(huì)對其有以下兩個(gè)關(guān)注點(diǎn)：1.關(guān)注核心技術(shù)人員的穩(wěn)定性。2.關(guān)注相關(guān)核心技術(shù)人員的特點(diǎn)和變動(dòng)情況。關(guān)于江南模塑科技股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請的反饋意見2017.10.276. 請你公司按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號——上市公司重大資產(chǎn)重組（2017年修訂）》第二十一條的規(guī)定，補(bǔ)充披露道達(dá)飾件報(bào)告期內(nèi)核心技術(shù)人員特點(diǎn)分析及變動(dòng)情況。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于江蘇常鋁鋁業(yè)股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2018.7.203. 申請文件顯示，交易對方周衛(wèi)平保證，本次交易完成后的業(yè)績承諾期內(nèi)周衛(wèi)平將繼續(xù)在泰安鼎鑫任職，并盡力促使泰安鼎鑫的管理層及核心技術(shù)人員在本次交易完成后5年內(nèi)保持穩(wěn)定。請你公司補(bǔ)充披露本次交易后保障標(biāo)的資產(chǎn)管理層和核心技術(shù)人員穩(wěn)定性的措施及可行性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于寧波華翔電子股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2016.5.2035. 重組報(bào)告書未按照《公開發(fā)行證券的公司信息披露內(nèi)容與格式準(zhǔn)則第26號——上市公司重大資產(chǎn)重組（2014年修訂）》的規(guī)定披露核心技術(shù)人員特點(diǎn)及變動(dòng)情況。請你公司按照我會(huì)相關(guān)規(guī)定，補(bǔ)充披露上述內(nèi)容。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和律師核查并發(fā)表明確意見。
銷售模式的合理性關(guān)系到企業(yè)利潤的真實(shí)性，證監(jiān)會(huì)對其有以下幾個(gè)重點(diǎn)關(guān)注的方面：1、與行業(yè)內(nèi)企業(yè)銷售業(yè)務(wù)的公允性。關(guān)于江南模塑科技股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請的反饋意見2017.10.275）補(bǔ)充披露對北汽模塑進(jìn)行銷售的定價(jià)依據(jù)、銷售模式及信用期政策情況，并結(jié)合對其他客戶的銷售政策，分析說明與北汽模塑之間銷售業(yè)務(wù)的公允性。5）補(bǔ)充披露前五大客戶銷售占比超過50%對標(biāo)的資產(chǎn)經(jīng)營穩(wěn)定性和持續(xù)盈利能力的影響。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于浙江康盛股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2018.1.127. 請你公司補(bǔ)充披露：1）煙臺舒馳和中植一客報(bào)告期內(nèi)的前五大客戶是否均為最終客戶，如否，逐一披露其產(chǎn)品最終實(shí)現(xiàn)銷售的情況。2）煙臺舒馳和中植一客報(bào)告期內(nèi)前五大客戶發(fā)生變動(dòng)的原因，并結(jié)合行業(yè)特性和同行業(yè)可比公司情況，補(bǔ)充披露變動(dòng)的合理性。3）煙臺舒馳和中植一客向杭州綠田新能源汽車有限公司、中軒聯(lián)汽車租賃成都有限公司進(jìn)行銷售的具體模式和信用期政策、銷售的產(chǎn)品名稱、數(shù)量、銷售金額、確認(rèn)的應(yīng)收賬款及應(yīng)收賬款回收情況等，并結(jié)合前述兩家公司的成立時(shí)間、財(cái)務(wù)狀況、經(jīng)營成果、行業(yè)地位等，分析煙臺舒馳和中植一客與其開展銷售業(yè)務(wù)的金額的合理性。4）會(huì)計(jì)師對煙臺舒馳和中植一客報(bào)告期內(nèi)營業(yè)收入、應(yīng)收賬款及其回款情況采取的審計(jì)程序及結(jié)論性意見。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于天津鵬翎集團(tuán)股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2018.11.922．申請文件顯示，根據(jù)模擬審計(jì)報(bào)告，標(biāo)的資產(chǎn)報(bào)告期銷售費(fèi)用主要包括職工薪酬、國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)、租賃費(fèi)等，占營業(yè)收入的比例分別為5.79%、5.26%、4.72%。請你公司：1）補(bǔ)充披露報(bào)告期國內(nèi)運(yùn)輸費(fèi)用占營業(yè)收入的比例，并結(jié)合該情況及預(yù)測期主要客戶所在地區(qū)，補(bǔ)充披露預(yù)測期運(yùn)輸費(fèi)用占營業(yè)收入的比例及合理性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問、會(huì)計(jì)師和評估師核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于寧波華翔電子股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2016.5.2017.申請材料顯示，報(bào)告期戈冉泊境外銷售收入占比不斷增加。請你公司結(jié)合戈冉泊主要產(chǎn)品及客戶情況，補(bǔ)充披露境外銷售占比增加的原因及合理性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。證監(jiān)會(huì)對于企業(yè)的前五大或者十大供應(yīng)商的關(guān)注點(diǎn)主要包括以下幾個(gè)方面：3. 主要供應(yīng)商變動(dòng)較大的原因。4.是否存在關(guān)聯(lián)關(guān)系及其他利益安排。關(guān)于江南模塑科技股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)申請的反饋意見2017.10.272）結(jié)合標(biāo)的資產(chǎn)的采購及生產(chǎn)周期、報(bào)告期內(nèi)訂單要求的供貨周期、標(biāo)的資產(chǎn)的現(xiàn)有生產(chǎn)能力以及與原材料供應(yīng)商的合作關(guān)系等，并對比同行業(yè)可比公司水平，補(bǔ)充披露報(bào)告期末標(biāo)的資產(chǎn)存貨水平的合理性，當(dāng)中，應(yīng)當(dāng)對庫存商品進(jìn)行單獨(dú)分析。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于浙江康盛股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2018.1.1214.申請材料顯示，中植一客主要原材料包括電池、電機(jī)、電控、空調(diào)、車橋等。中植一客與各主要供應(yīng)商保持較穩(wěn)定的合作關(guān)系，原材料供應(yīng)保障情況良好。請你公司補(bǔ)充披露：1）主要原材料是否存在依賴單一供應(yīng)商的情況，是否存在備選供應(yīng)商。2）標(biāo)的資產(chǎn)是否存在供應(yīng)鏈不穩(wěn)定風(fēng)險(xiǎn)，標(biāo)的資產(chǎn)確保原材料供應(yīng)充足的相關(guān)保障措施及可實(shí)現(xiàn)性。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問核查并發(fā)表明確意見。關(guān)于河南黃河旋風(fēng)股份有限公司發(fā)行股份購買資產(chǎn)并募集配套資金申請的反饋意見2015.7.1710.申請材料顯示，2013年、2014年明匠智能主要產(chǎn)品所需的原材料如型材、標(biāo)準(zhǔn)件、包材等變化較大。同時(shí)，主要供應(yīng)商及相關(guān)的采購內(nèi)容也存在較大變化。請你公司：1）結(jié)合報(bào)告期主要項(xiàng)目情況，補(bǔ)充披露上述采購情況變化的原因及合理性。2）補(bǔ)充披露明匠智能與主要供應(yīng)商合作的穩(wěn)定性及其對未來生產(chǎn)經(jīng)營的影響。請獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問和會(huì)計(jì)師核查并發(fā)表明確意見。