3月17日,騰遠鈷業(yè)(301219)登陸創(chuàng)業(yè)板。
騰遠鈷業(yè)主要從事鈷、銅產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售,為國內(nèi)領(lǐng)先的鈷鹽生產(chǎn)企業(yè)之一。公司的核心產(chǎn)品為氯化鈷、硫酸鈷等鈷鹽及電積銅。鈷產(chǎn)品主要用于鋰電池正極材料、合金、磁性材料等領(lǐng)域,銅則應用于電子電氣、機械制造、國防、建筑材料等領(lǐng)域,是應用范圍最廣的金屬之一。
憑借良好的信譽和優(yōu)異的產(chǎn)品質(zhì)量,公司與中偉股份、摩科瑞、萬寶礦產(chǎn)、湖南雅城、廈門鎢業(yè)、當升科技、金川科技、杉杉股份等以世界500強企業(yè)為代表的行業(yè)內(nèi)知名企業(yè)建立了長期緊密的合作關(guān)系。
新能源汽車發(fā)展迅猛,5G換代齊頭并進。全球鈷消費量穩(wěn)步上升,中國鈷消費量位居第一。
有色金屬,當前的戰(zhàn)略物資
鈷擁有良好的電磁性、延展性、電化學性,其與其他金屬混合制成的合金產(chǎn)品具備高溫強度高、耐熱性好、硬度大、耐腐蝕等特點。因其獨特的化學性質(zhì)與物理性質(zhì)被廣泛應用于新能源、電子、高端裝備、航空、機械制造等領(lǐng)域,素有“工業(yè)味精”之稱。
由于鈷應用層面廣且多聚集于高景氣行業(yè),因此我國對鈷需求量日益增加,需求量常年位居世界首位,然而我國鈷礦產(chǎn)量卻不高。
鈷礦的主要加工產(chǎn)物氯化鈷和硫酸鈷是3C、新能源鋰電池的重要正極材料,2021年鋰電池對鈷的消費量可達全國總消費量的87%。5G產(chǎn)業(yè)更新?lián)Q代如火如荼,新能源汽車行業(yè)又是當下我國重點發(fā)展的行業(yè)。而鈷是重要的生產(chǎn)原料,其重要性不言而喻。
數(shù)據(jù)來源:騰遠鈷業(yè)招股書
根據(jù)《中國鈷業(yè)》季刊提供的數(shù)據(jù)顯示,2020年全球鈷消費量約14.1萬噸,2015年以來鈷消費年復合增長率為7.14%。全球鈷業(yè)需求穩(wěn)步上升。
數(shù)據(jù)來源:大象研究院
國內(nèi)鈷行業(yè)受下游鋰電池及合金行業(yè)的帶動,同時還受到冶煉、深加工產(chǎn)能向中國集中的影響,鈷產(chǎn)品的消費量呈快速上升的態(tài)勢。
2015年至2020年,國內(nèi)鈷產(chǎn)品消費量從2015年的4.53萬噸增長到2020年的7.8萬噸,2020年消費量已達全球消費總量的55.3%,位居世界消費量第一,消費量復合年增長率達11.46%。
數(shù)據(jù)來源:大象研究院
全球鈷礦分布集中,剛果(金)儲量最大。
鈷資源分布及鈷產(chǎn)業(yè)重點公司
從鈷金屬的儲量來看,全球鈷金屬儲量分布非常不均衡。根據(jù)統(tǒng)計數(shù)據(jù),2020年已探明鈷礦儲量710萬噸,主要集中在剛果(金)、澳大利亞、古巴等地區(qū)。其中,剛果(金)儲量360萬噸,占據(jù)已探明儲量的50.70%。澳大利亞、古巴分別為140萬噸、50萬噸,分別占探明總儲量的19.72%、7.04%。
數(shù)據(jù)來源:大象研究院
根據(jù)各公司年報及公開數(shù)據(jù)顯示,目前全球十大鈷礦儲量(含資源量)如下:
數(shù)據(jù)來源:大象研究院
據(jù)標普全球市場情報局的數(shù)據(jù),2020年全球前十大鈷礦年總產(chǎn)量及其所屬公司如下:
數(shù)據(jù)來源:大象研究院
政府政策引導,鋰電池需求增長、技術(shù)升級正在改變鈷行業(yè)的消費結(jié)構(gòu)。
下游領(lǐng)域用量情況
2020年3月工信部下發(fā)了關(guān)于推動5G加快發(fā)展的通知,同年10月國務(wù)院辦公廳發(fā)布了《新能源汽車產(chǎn)業(yè)發(fā)展規(guī)劃(2021-2035年)》。前者提出要推動5G發(fā)展、加快電子消費升級,后者則是明確指出到2025年新能源汽車新車銷售量要達到汽車新車銷售總量的20%左右。力爭經(jīng)過15年,我國新能源汽車核心技術(shù)達到國際領(lǐng)先水平。
鋰電池行業(yè)是我國鈷下游對鈷需求最大的行業(yè),隨著政策的引導以及鋰電池產(chǎn)業(yè)向中國轉(zhuǎn)移,我國對鈷的需求比例將進一步提高。
鈷作為鋰電池正極材料占整個鋰電池的成本高,且對性能影響較大,是決定技術(shù)路線的主要因素。目前,鋰離子電池主要的正極材料包括三元材料(包括鎳鈷錳NCM和鎳鈷鋁 NCA)、磷酸鐵鋰(LFP)、鈷酸鋰(LCO)和錳酸鋰(LMO)。這四種正極材料性能各有優(yōu)劣,應用的領(lǐng)域也有所側(cè)重。
數(shù)據(jù)來源:大象研究院
鈷酸鋰主要應用于3C產(chǎn)品,5G技術(shù)的推廣已成為全球新一代信息革命的發(fā)展趨勢,據(jù)IDC預測,2020年5G智能手機出貨量將占手機總出貨量的8.9%,到2023年5G手機全球市占率將達到28.1%。
隨著5G技術(shù)的商用化加速、應用場景的增加,智能手機等移動設(shè)備的單機帶電量將大幅提升。智能手機將迎來更新?lián)Q代需求,推動對鈷酸鋰正極材料的需求增長。
鈷三元材料主要應用于新能源汽車,近年來,以三元材料為正極的動力電池因能量密度優(yōu)勢,已經(jīng)在乘用車領(lǐng)域大范圍取代了過去以磷酸鐵鋰為正極材料的動力電池,且在小型消費類鋰電中部分替代鈷酸鋰正極材料。隨著鋰電池行業(yè)的發(fā)展,鋰電池行業(yè)對鈷的需求也會進一步擴大。
據(jù)上海有色金屬網(wǎng)消息,我國硬質(zhì)金屬年均復合增長率為5.79%,硬質(zhì)金屬下游裝備制造業(yè)、信息技術(shù)等高技術(shù)產(chǎn)業(yè)發(fā)展持續(xù)良好,對硬質(zhì)合金需求穩(wěn)定。而高溫合金主要應用于航空航天領(lǐng)域,當前我國國防建設(shè)正處于關(guān)鍵時期。十二五、十三五期間,國家發(fā)布了多項產(chǎn)業(yè)政策,支持高溫合金行業(yè)的發(fā)展。硬質(zhì)合金、高溫合金需求穩(wěn)定,對鈷需求量穩(wěn)步提升。
數(shù)據(jù)來源:大象研究院