導(dǎo)讀

今年五月底證監(jiān)會(huì)相繼就創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板上市公司募集說明書和申請(qǐng)文件準(zhǔn)則的修訂及編制公開征求意見，深圳大象投資顧問創(chuàng)新研究部據(jù)此整理了系列文章共六篇，分別為：

1、不特定對(duì)象“募集說明書”披露規(guī)則解讀-科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板有何不同？

2、特定對(duì)象“募集說明書”披露規(guī)則解讀-科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板有何不同？

3、不特定對(duì)象“募集說明書”披露規(guī)則解讀-創(chuàng)業(yè)板改了哪里？

4、特定對(duì)象“募集說明書”披露規(guī)則解讀-創(chuàng)業(yè)板改了哪里？

5、不特定對(duì)象“募集說明書”披露規(guī)則解讀-科創(chuàng)板準(zhǔn)則和創(chuàng)業(yè)板舊準(zhǔn)則對(duì)比

6、特定對(duì)象“募集說明書”披露規(guī)則解讀-科創(chuàng)板準(zhǔn)則和創(chuàng)業(yè)板舊準(zhǔn)則對(duì)

此文為該系列第一篇，它對(duì)比了科創(chuàng)板和創(chuàng)業(yè)板針對(duì)不特定對(duì)象發(fā)行證券募集說明書的準(zhǔn)則文件，將各板塊披露準(zhǔn)則內(nèi)容整理如下：

總體來看，創(chuàng)業(yè)板和科創(chuàng)板對(duì)不特定對(duì)象發(fā)行證券的披露要求幾乎一致，兩個(gè)準(zhǔn)則的差異之處主要體現(xiàn)在科創(chuàng)板增加了更貼合其板塊定位的條款內(nèi)容。

在第四節(jié)發(fā)行人基本情況中發(fā)行人所處行業(yè)中，科創(chuàng)板要求披露行業(yè)近三年在科技創(chuàng)新方面的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢(shì)，創(chuàng)業(yè)板要求披露該行業(yè)近三年在新技術(shù)、新產(chǎn)業(yè)、新業(yè)態(tài)、新模式方面的發(fā)展情況和未來發(fā)展趨勢(shì)。第六節(jié)財(cái)務(wù)會(huì)計(jì)信息與管理層分析中科創(chuàng)板新增一條款，要求披露重大資本性支出與科技創(chuàng)新之間的關(guān)系。

此外，科創(chuàng)板準(zhǔn)則強(qiáng)調(diào)披露募集資金投向與科技創(chuàng)新的關(guān)系，要求充分揭示募集資金投資項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)。在第七節(jié)本次募集資金運(yùn)用中，科創(chuàng)板較創(chuàng)業(yè)板多增加了一條，特別要求披露“募集資金投資于科技創(chuàng)新領(lǐng)域的說明，以及募投項(xiàng)目實(shí)施促進(jìn)公司科技創(chuàng)新水平提升的方式”。第八節(jié)歷次募集資金運(yùn)用中，科創(chuàng)板特別要求披露變更后募投項(xiàng)目是否屬于科技創(chuàng)新領(lǐng)域，及其實(shí)施進(jìn)展和效益。

科創(chuàng)板準(zhǔn)則主要增加的條款都強(qiáng)調(diào)應(yīng)當(dāng)披露與“科技創(chuàng)新”相關(guān)的信息，與創(chuàng)業(yè)板有所區(qū)分，突出其“科創(chuàng)屬性”。